2012年10月4日 星期四

新澤控股(095):重新趁低吸納


筆者在921披露已沽出所持有之超小型內房股新澤(095),以鎖定利潤。有關文章
《新澤控股(095):賣仔莫摸頭》,歡迎重溫:

雖說「賣仔莫摸頭」,其實今次筆者做不到,因為個人認為小型地產股賣殼熱潮仍未減退,而新澤的確是一隻好殼,既然大股東已萌去意,未來成功出讓控股權只是價錢問題吧,所以筆者已開始重新趁低吸納。今日新澤收報0.305元,與918近日高位0.48元比,調整了36%,略嫌未夠深;如與6月底之每股資產淨值0.71元比,折讓57%

下面因應數據改變,解釋看好此股的原因:

一隻好殼

第一是市值細,現為4億元,適合不同財力的買家;

第二是股價對每股資產折讓大,於今年6月每股資產淨值0.71元,現價0.305元,折讓率達57%,只要給小股東一些「甜頭」,全面收購不難成事;

第三是公司本身是內房股,適合國內大型內房企業借殼上市;

第四是公司持有現金,過去業務算是「乾淨」(雖然有很多關連交易),大股東可以賣得較好價錢;

第五是陶氏家族的家長陶哲甫已達89歲高齡,兩個兒子陶家祈及陶錫祺均為公司之高管,令人聯想到公司賣盤之後,可以更易分家;

第六是主要股東的持股量,比較複雜。大股東陶家持有約7.088億股,佔公司已發行股本12.85億股之55.18%Sprinnaker Capital持有9232萬股,佔7.18%;另外一家叫「天祥事務有限公司」的股東,持有1.5億股,佔11.68億股。筆者未再深入調查天祥之來歷,只知它於0812月以每股0.20承接了本來屬於陶哲甫兄長陶欣伯之持股2.07億股,之後曾作減持。大膽假設,此三大股東已持有74.04%股權,只要給予Sprinnaker合理價錢,新買家不難成功收購。


溫馨提示

筆者已持有上述股票,惟亦可能隨時沽售,不會事前發出知會。各位跟進前務必自行作出研究,亦宜按個人需要訂出止蝕策略。

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