2011年12月30日 星期五

疑似黑天鵝

2011年即將成為過去,由於歐洲債務問題揮之不去,政經專家均有迷失十年的憂慮,引致市場氣氛偏淡,股市交投非常疏落。今日大市受惠美股上升而高開,不過之後升幅收窄,恆生指數最終以18434收市,上升36點,主板成交額只有244億元。

十二月有好多假期,普世歡騰的聖誕節剛剛過去,又即將迎接新曆新年,不過對中小學生來說,假期之後可能是個考試,筆者亦因此要「陪太子讀書」,以致近日少寫了。今日來到今年最後一個交易日,好歹也得露露面。

回顧過去一年,恆指在4月曾升上24468全年高位,比2010年收市之23035,升過6%;踏入8月,卻展開大跌之旅,並首次跌穿牛熊分界線萬九點,有幾日的成交額近百億元,屬年來較高水平;反彈之後,恆指在9月下旬再向下挫,於104日最低曾見16170,比2010年收市跌過30%,創出全年低位,日交投額約80億元;之後在10月尾曾反彈上二萬點,近日又反覆回落,而成交則大幅縮減,今日恆指以18434收市,全年累積下跌20%

於今年初,筆者看好大市,以為令人瘋狂的牛市三期將要出現,可是最終見到的卻是一隻「熊」。市場上的分析師有的認為「牛三」是消失了,不過如果勉勉強強的說,201011月也是一個二三股大炒特炒的日子,最熾熱的板塊包括新能源股[例如中傳動(658)]、波鞋股[(例如安踏(2020))等,而日成交額也曾增至120-130億元。另外有個原因,屬筆者事後之想,就是中國四萬億救市資源,因為低息環境持續,流入房地產市場去了,令中港樓價破頂上升,股市得益較少,搞到股市「牛三」旺不起來…..

無論有甚麼解釋,2011年股市下跌已是事實,股民或多或少都有損失,大家想知道的是未來大市是回升(即是熊市將完),還是再要大跌(即是熊三尚未出現)。在目前低迷的市況中,分析員或投資者作出的預測都是悲觀的,因為大家都只是按已知的事物作出線性延伸預測,沒有可能憑空幻想到一隻黑天鵝。

筆者的專長是揀股,並希望透過分辨牛熊來增加勝算,今次分辨失敗了,並曾一度大幅增持現金,之後在十月及十一月見到大市大幅反彈,又掉頭買入一批預期業績不錯的股票。來到年底,雖然大市不相就,暫仍寄望業績對板可幫助翻身。正如筆者在上次的文章所說,近日美國公佈的經濟數據不錯,帶動道指回升至萬二關之上,以昨日指數計,大家看得甚「死」的美股,其實以道指計的話,今年至今升了6%

美股這隻疑似黑天鵝,在未來中國可能放鬆貨幣政策之下,或可幫助股票好友反敗為勝。牛市往往在過份樂觀中結束,熊市亦會在過份悲觀中溜走。

在此祝各位新年進步!

至於「冰凍之倉」最新情況更新如下:

比較
組合
恆指

冰凍之手
 
金額
 
(千元)
 

股票市值
 
     848,200
11-Jan-11
            1,000
  23,606

應收股息
 
                 -
30-Dec-11
               853
  18,434

現金
 
         5,213
/
-14.7%
-21.9%

組合總值
 
     853,413







日期
持股
買入
數量
總金額
市價
市值
24-Oct-11
經緯(350)
-4.19
20,000
-83,977
3.73
       74,600
20-Oct-11
經緯(350)
-3.98
20,000
-79,807
3.73
       74,600
11-Oct-11
TCL(2618)
-2.92
30,000
-87,829
3.49
     104,700
27-Oct-11
TCL(1070)
-2.56
20,000
-51,309
2.48
       49,600
27-Oct-11
TCL(1070)
-2.61
40,000
-104,618
2.48
       99,200
17-Nov-11
亞泥(743)
-3.69
15,000
-55,468
3.64
       54,600
2-Nov-11
亞泥(743)
-3.60
30,000
-108,277
3.64
     109,200
6-Dec-11
勝獅(716)
-1.56
40,000
-62,532
1.47
       58,800
22-Nov-11
龍工(3339)
-2.56
20,000
-51,308
2.62
       52,400
27-Oct-11
莊勝(758)
-0.55
100,000
-55,116
0.495
       49,500
2-Nov-11
樓東(988)
-0.68
90,000
-61,330
0.61
       54,900
20-Dec-11
新龍(529)
-2.82
10,000
-28,260
2.85
       28,500
17-Oct-11
中華網(8006)
-2.00
20,000
-40,145
1.88
       37,600




-869,977

     848,200



本股票組合於2011111起運作,本金100萬港元。選股以基本因素為主,亦有加入投機元素。由於對象較冷,網友在充分了解之前,不宜跟進。



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