舊雨新知

港股在二萬一之上整固，投資者見大市升勢轉穩，紛紛入市吸貨，帶動二三線股大升大跌。

筆者持股之中，TCL通訊(2618)昨日公佈業績理想，今日股價大升14%至4.36元，令人興奮。不過翻查記錄，原來筆者未有正式推介過此股，雖然在去年10月及11月的文章《萬九邊緣》及《曙光初現》中曾透露持有(並且是第三大持股)。

既然股價累升不少，筆者也不想硬銷它了，現在簡單點評其2011年業績吧。另一方面，本周介紹一家風險比較高的細價股 – 海升果汁(359)，供肯冒險的網友研究。

舊雨TCL通訊(2618)

TCL通訊主要從事產銷移動手機，以「TCL」及「Alcatel」兩大品牌銷售，原來以出口拉丁美洲及歐洲為主，近年已進軍中國作內銷。2011年售出產品增加20%至4360萬台，營業額增加22%至106.5億元，毛利增加20%至23.3億元，純利增加14%至8億元，每股盈利0.728元，派息0.288元。以今日收市價4.36元計，往績市盈率6倍，息率6.6%。

筆者自家分析重點是公司過去一年的季度純利分別是1.8億元、2.11億元、2.15億元及1.95億元，而每月出貨量相當穩定，去年10月至12月分別是405萬台、464萬台及447萬台(不過今年1月大跌至200萬台，公司表示是春節等因素)，看來去年末季未因歐債危機而出現明顯倒退。公司高管表示，去年海外業務之中，只是歐洲增長較慢，歐洲以外的地區，於智能手機的發展尚未開始，加上去年國內銷售亦有強勁增幅，故有信心未來業績可持續增長，而今年的營業額增長目標為30%。筆者認為，智能手機市場現時幾乎被售價高昂的蘋果產品獨霸，TCL的三四線品牌在價格上有競爭優勢，未來一、二年可能有不錯發展空間。

新知海升果汁(359)

海升在內地製造濃縮蘋果汁等產品，出口往北美、亞、歐等地，於05年尾來港上市，業績比較波動，08年更曾虧損，部份原因是在金融海嘯前沾手衍生工具，不過公司最後成功與交易對手達成和解協議。

海升在09年及10年均有賺錢兼派息(每年派2仙)，2011年上半年營業額大幅增加115%至11.4億元人仔，毛利增加154%至3.18億元，純利增加37%至1.48億元，每股盈利0.118元，無派中期息。業績大進，主要是由於蘋果汁供不應求，國際市場上蘋果汁價格不斷上漲，公司之銷售量大幅提升。至於展望，公司高管如是說：

預計中國的蘋果產量將穩定增長，本集團將在努力保持我們現有市場份額的前提下，不斷開拓新市場，提高客戶滿意度，開發新客戶；在加大原有傳統產品的銷售基礎上，不斷加大新產品的銷售力度，使本集團的業務得以健康和全面的發展。

筆者看中此股，原因是其半年每股盈利達11.8仙，全年業績可能很標青，在現時熾熱市況中，可以小注一博。

溫馨提示

筆者持有上述股票，惟亦可能隨時沽售，不會事前發出知會。各位跟進前務必自行作出研究，亦宜按個人需要訂出止蝕策略。

 (本文將在Quamnet 刊登)