2013年投資年結 (二)

金融俊傑D君衝擊上落市

2013年首，市場蘊釀牛三開始的氣氛，1月投資組合由50%增至全股票，到2月回報升至15%水平，唯其後錯估大市能突破25000水平進入牛三而一直沒有減持，在5月，內地拆息抽高及信貸風暴中，組合曾經倒輸10%左右，當中兗煤(1171)首注曾輸超過五成。7月加注入市，中間多隻股份多次轉手，包括南航(1055)、保利(119)及中交建(1800)，12月頭回報再次重上10%水平。唯12月減持決心不夠堅決，令組合回報大打折扣，全年回報5%左右。投資不能常有牛三的心態，大多數時間都只係一個無聊的上落市。

喜愛投資的管理人赫伯特穩步向上

2013年恒指有2.9%增長，而我持有的組合稍微勝出，增長9.7%。升幅主要來自锦江酒店(2006)，而落後的是公用股(長建及電能实業)，希望它們短期內能有所改善。

( 筆者按：大體上，赫伯特的主要投資策略是在「盈富基金」或「指數ETF」、及公用股之間轉換，而不會因為市況高低而離埸。今年初，他曾透露繼續持有長江生命科技、匯豐、匯賢、錦江洒店及雨潤等。今年上半年，他的組合虧損2.7%，同期恆指下跌8%)。


(…待續…)